{h1}
företag + ekonomi

Stigande hypotekslån - är det dags att refinansiera ditt bostadslån?

Anonim

Förra veckan höjde Westpac sin utlåningsränta med 20 punkter i ett försök att återhämta kostnaderna för de senaste kapitaltillskotten. Det finns spekulationer som andra banker kommer att följa. Australiens icke-bank långivare kan vara vinnare från ett sådant scenario - men valet kan inte vara lika enkelt som den lägsta räntan.

Resultatet av förfrågningen om finansiella system

Bakgrunden till Westpacs rörelse ligger i rekommendationer från Financial System Enquiry att huvudstaden för australiska banker bör ökas till en "otvetydigt stark" nivå och att det borde finnas en smalare klyfta i olika hypotekslånskrav mellan institutionerna.

Som ett resultat har australiska banker ökat kraftigt i år med cirka 16 miljarder dollar.

Högre kapitalnivåer och bankstabilitet kan dock komma till extra kostnader, även om trade-off-teorin föreslår större bank och systemets motståndskraft skulle normalt motsvara lägre finansieringskostnader. Det beror på att bankinvesterare har stora utdelningsförväntningar, så det innebär att kostnaderna för att öka kapitalet kan överföras till låntagare.

Kapitalnivåerna kommer sannolikt att öka ytterligare, eftersom tillsynsmyndigheterna strävar efter att minska klyftan mellan de stora bankernas och de mindre långivarnas praxis och bland deras ökande oro över Australiens huspriser. I synnerhet förväntas stora banker öka det kapital som krävs enligt sina interna riskvägningsmodeller för bolån.

Kommer inte-bank långivare att odla sina hypotekslån?

Icke-bank långivare tillhandahåller hypotekslån med jämförbara funktioner, men i motsats till banker finansieras de uteslutande från grossistmarknaderna och inte från konsumentintäkter.

Som en följd av detta står bankerna inför minimikapitalkrav som förvaltas av den australiensiska tillsynsmyndigheten för att skydda insättare, medan icke-bank långivare är oreglerade och får mer fritt välja sin finansieringsmix och därmed ha lägre finansieringskostnader.

Detta innebär ofta lägre kapitalkvoter för banker än banker. Att höja kapitalnivåerna endast för banker kan få en inverkan på balansen mellan banker och icke-bankers konkurrenter.

Nedanstående diagram visar hur många banker och banker som inte är banker i Australien över tiden:

Storleken på icke-bank långivare (120 miljarder dollar) är mycket mindre än storleken på banklånare (3, 8 miljarder dollar) och har krympt i relativa termer under de senaste åren. Detta kan tyder på att australierna verkligen inte överväger den här sektorn att finansiera sina bostäder trots konkurrenskraftiga hypotekslån från icke-långivare.

Det finns många orsaker till detta - bekvämlighet kan vara en av dem, eftersom bankerna kan erbjuda ett större produktsortiment och täcka de flesta ekonomiska behov hos konsumenterna och konsumenter föredrar att banka med en enda institution.

Den lilla storleken är en stor nackdel eftersom relativa fasta kostnader är högre för småföretag än för de stora bankerna.

Ska du välja en bank eller en bank för att finansiera ditt hem?

Konsumenter som söker hypotekslån för en fastighet - antingen en ny upplåning eller en refinansiering av ett befintligt lån - kan välja mellan ett stort antal banker och icke-långivare, tillsammans med hundratals låneprodukter.

Jämförande webbplatser räknar generellt långivare och produkter enligt det mest uppenbara kriteriet - räntan. Icke-bank långivare ger ofta de billigaste villkoren. Men det lägsta lånet är inte nödvändigtvis det bästa lånet.

Valet mellan bank och icke-långivare kan vara viktigt om du vill använda en offsetanläggning. Offset anläggningar är inte alltid inkluderade och de kan utsätta låntagare för långivare risk.

Att ha besparingar i en kompensationsanläggning innebär att långivaren faktiskt betalar pengar. Bankerna är mycket mindre riskfyllda i detta avseende eftersom de drar nytta av statliga garantier och större granskning som är knutna till bankens status.

Icke-bank långivare utesluts från sådana garantier och kan dessutom ha större exponering för marknadsinstabilitet.

Under den globala finanskrisen utlöste icke-bank långivare (särskilt utomeuropeiska företag) som finansierades genom kapitalmarknader, snarare än kundernas insättningar, som grossistmarknaderna torkades upp. Några misslyckades och totala volymer minskade mellan 2009 och 2013 (se diagram ovan).

Ändå är det troligt att fler australier ändras till icke-bank långivare i framtiden. Att byta ut långivare är enkelt, eftersom hypotekslån ofta ger upphovsrätten, plus avgiften har minskat avsevärt, eftersom nya lagar trädde i kraft den 1 juli 2010, vilket begränsar hypotekslånsavgifter till långivarens förluster direkt kopplade till låntagaren som lämnar lånet tidigt.

Är icke-bank långivare farliga för vårt system?

Lågvolymer betyder att icke-bank långivare för närvarande inte har någon systemrisk för ekonomin och tillsynsmyndigheterna. Detta kan dock förändras i framtiden, eftersom volymerna växlar och växer för icke-långivare.

Nya marknadsaktörer går in i takt med att nya icke-banklånsplattformar utvecklas. Ett exempel är internetbaserad peer-to-peer-utlåning.

Australierna kan anpassa sig till denna nya regim och ta på sig ny teknik som erbjuds och begära långivare som tillhandahåller den billigaste finansieringen. Konsumenterna bryr sig vanligtvis inte om långivarnas egna medel och kan arbitrage skillnaderna i hypotekslån genom att flytta verksamheten från reglerade banker till oreglerade icke-banker.

En oro kan uppstå om icke-banklån är framgångsrik och att bli en stor spelare som är systemiskt viktig. I ett sådant scenario skulle regeringen väl rekommenderas att överväga att reglera industrin.

Sådana regler kan innehålla minimala utlånings- och finansieringsstandarder med uppgift att skydda de facto konsumentinkomster via offsetkonton och för att säkerställa kreditleveranserna i konjunkturnedgångar när grossistfinansieringsmarknaderna är begränsade.

Vi kan vara lite borta från ett sådant scenario i ljuset av bankernas långivare.

Rekommenderas

Storleksanpassar saker för svart hålbildning, men det saknas något i mitten

Ingen snabb åtgärd för elever med fasta tankar om sin egen intelligens

Le système de santé français är en del av solidaritet?